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10月19日，备受期待的粤港澳大湾区“跨境理财通”首批业务正式落地。当天上午，已有港澳客户在线上完成“北向通”签约并成功认购境内理财、基金产品。

11月5日，由南方财经全媒体集团主办，深圳市罗湖区政府联合主办的“2021粤港澳大湾区创新经济高峰论坛”在深圳举行。在圆桌对话环节，来自商业银行、理财公司、支付、私募基金、金融科技公司的业内人士，就“跨境理财通带来的机遇与挑战”展开深入讨论。

机构预期业务规模会继续发展

“跨境理财通”是指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区金融机构的理财产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”，各设1500亿元单边总额度，投资者个人额度为100万元，首阶段只会开放中、低风险理财产品。

“绝大部分银行开展跨境理财通业务都是和本集团内部境外金融机构进行合作，但平安银行(000001,股吧)是个例外。”平安理财首席产品官刘凯表示，平安理财的跨境理财通业务和母行平安银行深度绑定来开展，而平安银行则根据市场化原则，公开优选港澳市场上优秀的银行作为合作伙伴，整合各自优势，为跨境理财通助力。

刘凯说，跨境理财通业务需要比较长时间的培育或者做投资者陪伴。平安理财在整个业务架构中扮演理财产品供应商角色。“我们的看法是，初期不一定规模特别大，双方都有一个客户熟悉业务、了解产品特性的过程。”

渣打银行（中国）财富管理部投资产品及投资顾问总监闵成表示，内地和香港市场监管环境、投资需求和偏好不太一样，初期渣打成立由内地和香港共同组建的协作小组。“我们发现，很多投资者是第一次参与彼此的市场，投资者教育工作非常重要。”

闵成说，渣打过去一段时间已多次在内地和香港通过互联网方式进行线上投资者教育，希望能够帮助投资人更好了解彼此市场存在的风险和投资机遇。接下来会整理总结试点运营过程中的经验，并重点关注优化客户体验方面的工作。

东亚联丰投资管理（深圳）有限公司总经理魏燕认为，跨境理财通初期没有爆发性增长是在预料之中。因为初期，各家银行和代销机构还是把系统平稳运营和客户良好体验作为首要目标。随着通关有序进行，投资者更加便捷到对方银行开户，业务规模会迅速发展起来。

跨境投资创新的天然优势

“跨境理财通只是粤港澳三地金融市场互联互通的起步阶段。”WeLab汇立集团中国区副总裁、金融市场部总经理缪皓云认为，无论从投资者教育，还是跨境理财通适用范围扩大，前提是解决跨境通(002640,股吧)路的KYC问题，这是一个随着三地互联互通慢慢融合的过程。

缪皓云说，从资产配置角度来看，香港金融机构慢慢开放更多产品，香港会有很多有特色产品可以吸引内地投资者。对于北向通投资者，“固收+”产品非常吸引投资人。“我们认为这一块肯定是很大的市场。”

跨境理财通的开通也需要底层打通。美国运通在中国境内清算机构连通（杭州）技术服务有限公司首席成长官、中国区总经理区海鹰指出，跨境理财要解决一些基本问题，如跨境开户、双方征信、信息安全，以及从风控角度确保反洗钱和反欺诈。“我们和不同的监管机构沟通，监管最担心的是打通通道之后确保资金没有外流到非法途径。”

区海鹰说，跨境理财要确保支付、资金通道安全合规。只要在底层通道合规合法，为上层的银行、投资公司提供各种选择，跨境理财规模会越来越大。

闵成认为，越来越多的内地居民已经开始接受，并且已经开始做的就是通过更多元化的资产配置获取一个相对稳定的回报。其中海外资产和国内资产相关性比较低，能起到一定风险分散的作用。香港投资者原来在配置人民币资产的时候更加倾向于配置一些储蓄类的资产。未来通过跨境理财通，投资者有机会能够接触到更多的内地资产配置。

他表示，多样性的跨境投资模式本身比较有利于在大湾区内部粤港澳三地金融机构更加深入合作，三地金融市场能够互联互通，三地投资者能有更多的投资选择。即便现在三地监管、市场不一样，但在整个大湾区政策框架下，这反而会成为一个跨境投资创新模式的一个天然的优势。

（作者：辛继召 编辑：李莹亮）